Baidu hisseleri, yapay zeka bulut iyimserliğine rağmen ralliden sonra aşırı değerli görünüyor
Investing.com — Morgan Stanley, Baidu Inc’in değerlemesinin son ralliyi takiben aşırı değerli göründüğünü belirtti. Bununla birlikte, aracı kurum Eşit Ağırlık notunu korurken, fiyat hedefini yükseltti.
Analistler, yapay zeka bulutu ve özel yapay zeka çipleri nedeniyle indirgenmiş nakit akışına dayalı hedeflerini 140 dolara yükseltti ve 220 dolarlık bir parçaların toplamı değerlemesi sundu.
Aracı kurum, temel reklam gelirlerinin baskı altında kalmaya devam edeceğini öngörüyor. Temmuz ayında yapay zeka arama sonuçları artık reklam gösterimlerinin %64’ünü oluşturuyor. Bu alanda monetizasyon geleneksel aramaya göre daha zayıf.
Analistler, 2025 yılında temel reklam gelirinin %15 düşeceğini tahmin ediyor. Bununla birlikte, dijital, insan ve ajan odaklı reklamlardaki büyüme bazı baskıları hafifletebilir. Bu reklamlar ikinci çeyrekte reklam gelirinin yaklaşık %16’sını oluşturdu.
Bulut tarafında, Morgan Stanley kişisel bulutun gelirin %30’unu oluşturduğunu ve yapay zeka dönüşümünden yararlandığını tahmin ediyor. Bu arada, kurumsal bulut abonelik geliri büyümenin çoğunluğunu sürüklemeye devam ediyor.
Apple ile Çin’deki yapay zeka yetenekleri üzerine yapılan işbirlikleri ve Çin Mobile ile bildirilen 1 milyar yuan değerindeki ortaklıkla desteklenen Kunlun yapay zeka çipinin kullanıma sunulması, yapay zeka bulut gelirinin 2025 mali yılında %32 büyüyeceği beklentilerini destekliyor.
Baidu’nun robotaksi hizmeti Apollo Go, 16 şehirde küresel olarak 2,2 milyondan fazla sürücüsüz yolculuk gerçekleştirdi. Hizmet Orta Doğu, Avrupa, Güneydoğu Asya ve Avustralya’ya genişliyor.
Wuhan birim ekonomisi başabaş noktasına ulaşmış olsa da, analistler yakın vadede sınırlı finansal katkı görüyor.
Morgan Stanley, yönetimin hissedar getirilerine bağlılığını takiben daha güçlü bulut büyümesi ve düşük iskonto oranları nedeniyle 2026-27 için temel gelir ve kazanç tahminlerini %3-5 oranında yükseltti.
Aracı kurumun parçaların toplamı değerlemesi, temel reklamlara hisse başına 40 dolar, buluta 80 dolar, otonom sürüşe 30 dolar ve net nakit ve yatırımlara toplam 70 dolar atfediyor.
Firma, hissenin şu anda 2026 kazançlarının 17 katı seviyesinde işlem gördüğünü, bunun da değerlemesiyle uyumlu olduğunu ve eşit ağırlık notunu desteklediğini belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
