Investing.com — UBS, Samsung Electronics’i Nötr’den Alım’a yükseltti. Analistler, çip üreticisinin önümüzdeki iki yıl içinde kazançlarda keskin bir artış sağlayabilecek daralan bellek pazarından faydalanacağını belirtti.
UBS şöyle açıkladı: “Bellek endüstrisinin şu andan 2026’ya kadar ciddi kıtlıklara gireceğine inanıyoruz.”
Samsung’un bellek bölümü, 2025’in sonlarından 2026’ya kadar DRAM ve NAND arzında yaşanacak “ciddi kıtlıklar” ortamında kazançları yakalamak için konumlanmış durumda. Bu bölümün 2026’da grup faaliyet kârının yaklaşık %83’ünü oluşturması bekleniyor.
UBS, şirketin küresel depo sertifikaları için fiyat hedefini 1.650 dolardan 1.960 dolara yükseltti.
Sektör incelemeleri, hiper ölçekli bulut firmalarının 2026’da 2025’e kıyasla yaklaşık iki kat DDR kapasitesi talep ettiğini, akıllı telefon üreticilerinin de yaklaşık %20 daha fazla talepte bulunduğunu gösteriyor.
Bununla birlikte, UBS sözleşme fiyat tahminlerini yükseltti. DRAM fiyatlarının 2025’in dördüncü çeyreğinde %17, 2026’nın ilk çeyreğinde %15 artacağını öngörüyor. NAND fiyatlarının ise aynı dönemlerde sırasıyla %15 ve %10 yükselmesi bekleniyor.
Bellek dışında, UBS Samsung’un dökümhane ve LSI birimlerindeki daralan zararlarına ve istikrarlı akıllı telefon talebine dikkat çekti.
UBS analistleri artık 2026 yılı için 94,1 trilyon won faaliyet kârı bekliyor. Bu rakam, piyasa beklentilerinin %59 üzerinde. Hisse başına kazancın ise o yıl %47 artması öngörülüyor.
Ayrıca UBS, Samsung’un yüksek bant genişliğine sahip bellek (HBM) konusundaki ilerlemesine de dikkat çekti. HBM4 örneklerinin Nvidia için yeterlilik aşamasına yaklaştığını belirtti.
Sonuç olarak, aracı kurum 1,36 kat ileriye dönük defter değeri ile hisse senedinin, Samsung’un 2030’a kadar olan getiri profilini hafife aldığını ifade etti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
