Jehoshaphat Research, yaklaşık 2 milyar dolar değerindeki sağlık hizmetleri şirketi Premier Inc hakkında kısa pozisyon aldı.
Araştırma grubu, Premier’in kazançlarının kalitesi ve iş modelinin sürdürülebilirliği konusunda endişelerini dile getirdi.
Jehoshaphat Research’e göre, Premier Inc’in gelir muhasebesi yöntemleri, büyük ölçüde gelecekteki sözleşme performansı tahminlerine dayanıyor ve bu durum, iyimser tahminler kullanılırsa şişirilmiş gelir tanımaya yol açabilir.
Bu iddia, hem eski çalışanlarla yapılan görüşmeler hem de şirketin finansal tabloları ve dipnotlarının nicel bir incelemesi ile destekleniyor.
Analiz, Premier’in raporladığı Düzeltilmiş FAVÖK ile Jehoshaphat Research’ün şirketin ekonomik gerçekliğini daha doğru yansıttığına inandığı “temizlenmiş” versiyon arasında önemli bir tutarsızlık olduğunu gösteriyor. Tahminlerine göre, düzeltilmiş rakam, yatırımcılara sunulan mevcut rakamdan yaklaşık %40 daha düşük olabilir.
Ayrıca Jehoshaphat Research, Premier’in serbest nakit akışlarında potansiyel bir düşüşe işaret ediyor ve sağlık sistemleriyle yapılan uzun vadeli sözleşmelerin sona ermesiyle üye ayrılışlarına yol açarak şirketin finansal sağlığının tehlikeye girebileceğini öne sürüyor.
Araştırma grubu ayrıca, geçtiğimiz yıl içinde CFO, COO, Yönetim Kurulu Başkanı ve birkaç başkan yardımcısı dahil olmak üzere önemli içeriden satışlara ve üst düzey yönetici ayrılışlarına dikkat çekiyor. Bu eylemler, Jehoshaphat Research tarafından şirket içindeki altta yatan sorunların potansiyel göstergeleri olarak yorumlanıyor.
Jehoshaphat Research, Premier’in önümüzdeki çeyreklerde potansiyel olarak rehberliğini düşürmesini veya kazanç tahminlerini kaçırmasını, bunun da işin daralmasına ve gelir rakamlarının normalleşmesine yol açmasını bekliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
