Investing.com — Oracle Corporation (NYSE:ORCL) kurucu ortağı Larry Ellison, Paramount Skydance’in (NASDAQ:PSKY) Warner Bros Discovery Inc’e (NASDAQ:WBD) yönelik düşmanca satın alma girişimi için 40,4 milyar dolarlık öz sermaye finansmanına kişisel garanti verdi. Bu hamle, Warner yönetim kurulunun Netflix Inc (NASDAQ:NFLX) ile yapılan rakip anlaşmayı tercih etmek için kullandığı temel savunmayı etkisiz hale getirmeyi amaçlıyor.
Pazartesi günü düzenleyici bir dosyalamada açıklanan bu değişiklik, geçen hafta Warner Bros. Discovery (WBD) yönetim kurulunun Paramount’un finansmanının “hayali” olduğu iddialarını doğrudan ele alıyor. Dünyanın en zengin beşinci kişisi olan büyük Ellison, geri alınamaz kişisel garantisiyle 246 milyar dolarlık servetini, oğlu ve Paramount CEO’su David Ellison’ın liderliğindeki teklifin arkasına koyuyor.
WBD için verilen mücadele, geleneksel Hollywood ile yayın öncüsü arasında yüksek riskli bir çatışmaya dönüştü. Paramount, WBD’yi borç dahil yaklaşık 108,4 milyar dolar değerleyen hisse başına 30 dolarlık tamamı nakit teklifinde ısrar ediyor. Bu, WBD’nin son zamanlarda Netflix ile imzaladığı 82,7 milyar dolarlık nakit ve hisse senedi anlaşmasından farklı. Netflix anlaşmasında şirketin stüdyo ve yayın varlıkları ayrılırken kablo ağları elden çıkarılacak.
**Değiştirilen Paramount Teklifinin Temel Şartları:**
-
Geri Alınamaz Garanti: Larry Ellison, 40,4 milyar dolarlık öz sermayeyi ve olası tazminat taleplerini kişisel olarak destekleyecek.
-
Güven Kilidi: Ellison, işlem süresince Ellison Aile Vakfı’ndan varlıkları iptal etmemeyi veya transfer etmemeyi taahhüt etti.
-
Daha Yüksek Ayrılma Ücreti: Paramount, düzenleyici ters fesih ücretini Netflix anlaşmasındaki ücrete eşit olarak 5,8 milyar dolara yükseltti.
-
Operasyonel Esneklik: Revize edilen birleşme anlaşması, WBD’ye borç refinansmanı ve ara dönem operasyonları konusunda daha fazla hareket alanı sunuyor.
WBD yönetim kurulu daha önce hissedarları Paramount’un teklifini reddetmeye çağırmış, Ellison aile vakfının “belirsiz” doğasını gerekçe göstermişti. 17 Aralık tarihli Schedule 14D-9 dosyalamasında, WBD danışmanları kişisel garanti olmadan finansmanın önemli bir risk taşıdığını savunmuştu.
Paramount Pazartesi günü karşı atağa geçerek, bu endişelerin önceki 12 haftalık müzakereler sırasında hiç gündeme getirilmediğini iddia etti. David Ellison bir açıklamada şöyle dedi: “Paramount, WBD’yi satın alma konusundaki kararlılığını defalarca gösterdi.” Ellison, hisse başına 30 dolarlık teklifin “değeri en üst düzeye çıkarmak için üstün seçenek” olduğunu belirtti.
Yatırımcılar, kişisel garantiyi Netflix anlaşmasına yönelik ciddi bir tehdit olarak değerlendirdi. Warner Bros. Discovery hisseleri Pazartesi öğleden sonra yüzde 3,4 yükseldi ve Paramount’un 30 dolarlık teklif fiyatına biraz daha yaklaştı. Paramount (PSKY) hisseleri yüzde 4,2 yükselirken, Netflix yüzde 1,5 düştü.
Teklifin düşmanca doğası, Paramount’un şimdiye kadar Netflix yoluna sadık kalan yönetim kurulunu atlayarak doğrudan WBD hissedarlarına başvurduğu anlamına geliyor. Paramount, ihale teklifi son tarihini 21 Ocak 2026’ya kadar uzattı.
Başarılı olursa, birleşme Warner Bros. ve Paramount stüdyolarını bir araya getirerek Walt Disney Co. ile ölçek olarak rekabet edebilecek bir medya devi oluşturacak. Bununla birlikte, bu büyüklükteki herhangi bir anlaşma, düzenleyici antitröst incelemeleri sürecinde dik bir tırmanışla karşı karşıya kalacak ve bu süreç 2026’ya kadar uzayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
