Investing.com — Bank of America’ya göre, Nvidia’nın son kazanç görüşmesi yapay zeka patlamasının hala önemli bir ivmeye sahip olduğuna dair yeni kanıtlar sundu.
Analist Vivek Arya, Alım tavsiyesini yineledi ve Nvidia’yı “yapay zeka talebi güçlenmeye devam ederken bankanın en iyi sektör seçimi” olarak tanımladı. Arya, yatırımcı şüpheciliği devam etse bile hisse senedinin değerlemesinin “cazip” kaldığını savundu.
BofA, Nvidia yönetiminden bankanın uzun vadeli yapay zeka yatırım tezinin merkezinde gördüğü beş yorumu vurguladı.
İlk olarak, Nvidia “Blackwell satışlarının çizelgelerin dışında olduğunu” söyledi. Anthropic ve Humain ile yapılan ek anlaşmalarla desteklenen bu satışların “2025+2026 takvim yıllarında 500 milyar doları aşma potansiyeli” bulunuyor.
İkinci olarak, şirket “Bulut GPU’larının, 6 yıllık Ampere GPU dahil olmak üzere tükendiğini” belirtti. BofA, bunun veri merkezi aşırı inşası konusundaki endişeleri doğrudan ele aldığını söyledi.
Üçüncü önemli mesaj, yeni ürünlerin beklenenden daha güçlü benimsenmesiydi: “GB300 > GB200 ile Blackwell Ultra’nın hızlı yükselişi”. Nvidia, bunun şu anda Blackwell gelirinin yaklaşık üçte ikisini oluşturduğunu belirtti.
Dördüncü olarak, daha yüksek girdi maliyetlerine rağmen, yönetim brüt marjları “yüzde 70’lerin ortasında” tutmayı beklediklerini söyledi.
Son olarak, Nvidia sistem başına içeriğin genişlediğini vurguladı. BofA, GW içeriğinin Hopper’ın 20-25 milyar dolarından Blackwell için 30 milyar dolar ve üzerine, “Rubin için muhtemelen daha yüksek” olacağı yönündeki rehberliği alıntıladı.
BofA, 2027/28 mali yılı hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini sırasıyla yüzde 5 ve yüzde 6 artırarak 7,40 dolar ve 9,70 dolar olarak öngördü.
Daha ileriye bakarak, Arya, yapay zeka sermaye harcamaları 3-4 trilyon dolara doğru hızlanırsa, Nvidia’nın EPS gücünün “kavramsal olarak 2030 takvim yılı tahmininde hisse başına 40 dolara doğru iki katına çıkabileceğini” yazdı. Arya, 190 dolar seviyesindeki hissenin “10’dan düşük F/K” oranında işlem gördüğünü belirtti.
Bununla birlikte, BofA kalabalık pozisyonlanma, müşteri finansman kısıtlamaları ve veri merkezi gücü ve alanındaki sınırlamalar dahil olmak üzere risklere de dikkat çekti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
